基于EGARCH(1,1)-M-EVT模型的风险度量研究  

作　　者：刘锡标[1] 董耀武[2] 

机构地区：[1]云南财经大学金融学院,云南昆明650221 [2]重庆大学,重庆401331

出　　处：《经济与管理评论》2012年第2期110-114,共5页Review of Economy and Management

摘　　要：针对金融资产收益的异常变化,采用EGARCH-M模型对风险资产的预期收益做风险补偿并捕捉收益序列的厚尾性、波动的异方差性杠杆效应等特征,将收益序列转化为标准残差序列,通过EGARCH-M模型与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,建立了基于EGARCH(1,1)-M-EVT模型的动态VaR模型。通过对上证综指做实证分析,结果表明该模型能够合理有效地度量上证综指收益的风险。

关 键 词：EGARCH-M 极值理论 杠杆效应 VAR 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]