我国大豆期货套期保值比率及策略的有效性检验  

作　　者：阎石[1] 邹尔康 

机构地区：[1]东北财经大学金融学院 [2]江苏锦泰期货股份有限公司

出　　处：《宏观经济研究》2012年第5期88-94,104,共8页Macroeconomics

摘　　要：国际大豆价格的波动对国内大豆价格的影响日益显著,大豆种植户与加工企业面临着巨大的价格风险。本文着眼于我国大豆价格波动风险,利用2004年9月到2011年6月大连商品交易所黄大豆1号的交易数据,对大豆套期保值比率及策略的有效性进行了检验。研究结果发现我国大豆套期保值具有持有期效应,但不具有到期效应;不同期货合约对市场信息反应程度不同,近月交割合约并不比远月交割合约有效;使用逐年回归法发现套期保值比率显示了很大的波动性,但使用ADF法检验套期保值比率具有平稳性。

关 键 词：套期保值策略 持有期效应 到期效应 合约选择 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F724.5