基于Spline-GARCH模型的股票市场长期波动趋势的度量  

作　　者：史美景[1] 曹星婉[2] 

机构地区：[1]西安交通大学经济金融学院,西安710061 [2]上海财经大学金融系,上海200433

出　　处：《统计与决策》2012年第11期167-170,共4页Statistics & Decision

摘　　要：文章利用Engle和Rangel(2008)最新提出的Spline-GARCH模型对我国股票市场长期波动趋势进行研究,把波动分为瞬时高频波动部分和缓慢变化的长期低频时变波动部分,放松了传统GARCH类和SV类模型假设非条件波动是常数的限制,实证检验了该模型的有效性。并对引起股票市场低频波动的原因进行了分析,研究了低频时变波动与GDP、CPI、货币供应量M1以及利率波动的关系。

关 键 词：Spline-GARCH 股票市场 长期波动趋势 宏观经济变量波动 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]