随机波动模型下定价方差互换的一类控制变量  

A Class of Control Variates for Pricing Variance Swap under Stochastic Volatility Models

作　　者：杜琨[1] 顾桂定[2] 马俊美[2] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院 [2]上海财经大学数学系

出　　处：《数量经济技术经济研究》2012年第7期148-160,F0003,共14页Journal of Quantitative & Technological Economics

基　　金：上海财经大学"211工程"三期重点学科建设项目;上海财经大学青年教师预研究项目(2011220656);上海财经大学研究生科研创新基金项目(CXJJ-2011-395)的资助;教育部科技创新重大项目培育资金项目(2009-2012;708040)

摘　　要：本文从风险中性定价的角度出发,给出了在随机波动模型下定价方差互换的一类控制变量,从而大大提高了使用蒙特卡罗方法计算方差互换价格时的效率,并在波动率的平方满足几何布朗运动(GBM)和波动率满足Ornstein-Uhlen-beck(OU)过程这两种随机波动情况下给出了控制变量的具体形式。特别对于GBM型随机波动模型,可以得到一系列控制变量,从而进行多元控制。In this paper, we provide a class of control variates for pricing variance swap under stochastic volatility models using the risk-neutral pricing formula. When the square of volatility satisfies geometric brownian motion （GBM） and the volatility satisfies Ornstein-Uhlenbeck （OU） process, we give the idiographic control variates. In particular, for the GBM type model, we can provide a class of variates, which allow us to perform multiple controls.

关 键 词：蒙特卡罗模拟 方差缩小 控制变量 风险中性 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]