股票期权可变行权价格模型的探索  

作　　者：杨成炎[1] 周佳[1] 

机构地区：[1]长沙理工大学经济与管理学院

出　　处：《会计之友》2012年第19期119-121,共3页Friends of Accounting

摘　　要：股票期权制度的有效性,在很大程度上取决于行权价格的合理性。由于我国资本市场的弱势有效性,目前采用固定的行权价格并不合适。文章分析了现行定价法的局限性以及影响行权价格的因素,构建了以EVA为核心的业绩评价体系,并且引入了行业股票价格参数、行业分类指数变动率、公司风险修正系数,重新设计了可变行权价格模型。修正后的行权价格能提高经理人收益与公司业绩的相关性,增强股票期权制度的激励作用。

关 键 词：股票期权 行权价格 EVA 

分 类 号：F271[经济管理—企业管理]