美国如何打击内幕交易?  

作　　者：刘永刚 

出　　处：《中国经济周刊》2012年第31期56-56,共1页China Economic Weekly

摘　　要：短短几天之内，我们看到了美国证券监管机构在对打击内幕交易上的快和准。事实上，美国并没有明确成文的“内幕交易”说法，现有的内幕交易判例大多是依据证券交易法的10b-5条款中的一点：“任何人，无论直接或者间接，通过任何手段或州际商业的媒介，或邮件，或任何国际证券交易手段，在购买和销售证券的有关活动中做出（1）采用任何方法、计划或诡计进行欺诈，（2）对事实进行不实陈述或遗漏使陈述不具备误导性的必需的事实，（3）从事任何可能对任何人进行或可能进行欺诈、欺骗的行为、做法或者业务。均属于非法。”其中第三点是内幕交易的主要依据。值得注意的是，SEC认定内幕交易的方法是“辩方举证”，即“举证倒置”。如果被控告的人不能自证清白，就将承担应有的法律责任。

关 键 词：内幕交易 美国 证券监管机构 不实陈述 举证倒置 证券交易法 交易手段 国际证券 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]