我国开放式基金市场与股市的动态相关性——基于DCC-MVGARCH模型分析  

作　　者：王静[1] 向勤[1] 

机构地区：[1]西北农林科技大学经济管理学院

出　　处：《财会月刊（中）》2012年第7期10-13,共4页finance and accounting monthly

基　　金：国家自然科学基金项目"农户PNO机制及其信用演化机理研究"(项目编号:70973097);教育部人文社科规划项目"农户网络组织机制与信用提升问题研究"(项目编号:09YJAVH074);教育部新世纪优秀人才支持计划(项目编号:NCET-11-0443)的阶段性研究成果

摘　　要：以中证基金指数与上证综指和深圳综指在2003年1月至2011年12月的日收益率为研究样本,运用Engel(2002)提出的DCC-MVGARCH模型对我国开放式基金市场与沪深股市之间的动态相关性进行了分析。研究结果表明,我国开放式基金市场与沪深股市均存在高度的正相关关系,并具有明显的时变特征,其中开放式基金市场与上海股票市场动态相关系数的波动幅度要小于其与深圳股票市场的动态相关系数的波动幅度。

关 键 词：开放式基金市场 股票市场 DCC-MVGARCH模型 动态相关性 

分 类 号：F831.6[经济管理—金融学]