基于期权调整的有效久期在CMO证券产品设计中的应用  

作　　者：车辚[1] 

机构地区：[1]复旦大学数学科学学院

出　　处：《中国外资》2012年第20期12-14,共3页Foreign Investment in China

摘　　要：CMO(抵押担保证券)自从发行以来,得到了各类投资者的广泛支持。CMO的有效运行不需要太多法律和会计支持,对于我国的市场来说是个非常好的投资工具。2005年,中国国家开发银行和中国建设银行相继推出了具有MBS雏形的产品,采用了类似CMO的模式。CMO产品设计中,久期是个核心的概念。本文以久期和有效久期入手,旨在提出一种可以使CMO的资产池达到一定风险免疫的方法。

关 键 词：CMO 有效久期 OAS 利率免疫 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]