基于FARM的我国股市流动性溢价的实证研究  

作　　者：刘向华[1] 胡飞[1] 

机构地区：[1]中南财经政法大学新华金融保险学院,武汉430073

出　　处：《统计与决策》2012年第19期165-170,共6页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71101154)

摘　　要：流动性风险和流动性溢价是影响资产价格的重要因素。基于自由流通量调整的收益模型假设系统流动性风险为资产价格的风险因子,资产的流动性价差与其自由流通额的倒数成比例。中国股票市场全流通条件下的股本结构为利用FARM模型研究流动性风险与流动性溢价提供了十分有利的条件。文章通过选取2006年7月至2010年6月深圳股票市场与上海股票市场共1168只样本股进行实证分析。

关 键 词：FARM 流动性风险 自由流通量 DCC-GARCH模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]