外部冲击对PPI指数的结构性传导——基于FAVAR模型的全视角分析  

Structural Conduction of External Shocks on PPI Index

作　　者：尹力博[1] 韩立岩[1] 

机构地区：[1]北京航空航天大学经济管理学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》2012年第12期66-81,共16页Journal of Quantitative & Technological Economics

基　　金：国家自然科学基金重点项目(70831001);创新群体项目(70821061)的资助

摘　　要：本文基于FAVAR模型全视角分析了外部冲击对PPI指数的结构性传导,并考察了国内宏观经济政策对外部冲击的抵御效果。结果表明,外部冲击对中国PPI指数影响显著,且伴随着全球化的深入进一步加剧;国际大宗商品价格冲击是首要因素,国际流动性冲击和外需拉动冲击次之;外部冲击效应沿价格链递减明显,对原料、加工和食品类PPI指数影响较大,对其他类PPI指数影响较小。国内宏观经济政策不能有效抵御外部冲击。This paper analyses the structural conduction of external shocks on PPI index via FAVAR model in comprehensive perspective. The results show that, the impacts of external shocks on China＇s PPI index are significant, and the degree of impacts is exacerbating along with the deepening of globalization; International commodity price shock is the primary factor, followed by international liquidity shock and external demand shock; External shock effects diminish gradually along the price chain, in terms of greater impact on the PPI index of raw materials, pro- cessing goods and foods, and smaller impact on other types of PPI index. Domestic maeroeconomie policy cannot effectively resist external shocks to real economy.

关 键 词：外部冲击 结构性传导 PPI指数 FAVAR模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]