带有习惯形成的最优消费-投资与闲暇选择问题  

Optimal consumption-portfolio and leisure problem with habit formation

作　　者：朱永王[1] 费为银[1] 苏凯[1] 

机构地区：[1]安徽工程大学金融工程系,芜湖241000

出　　处：《南京信息工程大学学报（自然科学版）》2012年第5期476-480,共5页Journal of Nanjing University of Information Science & Technology（Natural Science Edition）

基　　金：国家自然科学基金(71171003);安徽省自然科学基金(090416225);安徽省高校自然科学基金(KJ2010A037)

摘　　要：研究了在带有习惯形成,随机机会集,随机工资和劳动供给弹性的生命周期模型下的消费-投资和闲暇选择问题.在股票支付红利情形下,利用随机微分方程,建立了带有红利情形的证券市场模型.在投资者偏好由不可分离的冯诺依曼.摩根斯坦指数刻画下,给出了投资者最优消费-投资与闲暇选择策略的显式表达式.This paper studies consumption-portfolio and leisure choices in a life-cycle model with habit formation, stochastic opportunity set, stochastic wages and labor supply flexibility. In the case of stock dividend payments, the model of securities is established by the use of stochastic differential equations. Investors＇ preferences are represented by the nonseparable yon Neumann Morgenstern index. Finally, the explicit expressions of optimal choices are ob- tained for optimal consumption-portfolio and leisure.

关 键 词：效用函数 最优消费-投资与闲暇选择 随机控制 红利 习惯形成 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济]