企业现金的保险期权价值模型:基于标准实物期权的分析视角  被引量:1

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作  者:黎昌贵[1,2] 杜金岷[1] 

机构地区:[1]暨南大学经济学院,广东广州510632 [2]桂林理工大学管理学院,广西桂林541004

出  处:《广西大学学报(哲学社会科学版)》2013年第1期33-37,共5页Journal of Guangxi University(Philosophy and Social Sciences)

基  金:国家自然科学基金项目"公司流动性隐含价值及其期权定价研究"(项目批准号:71173091)

摘  要:企业的现金能够给企业的正常经营提供保险,以免企业在面临流动性冲击的时候陷入不利局面,因此,企业的现金具有保险价值。利用实物期权的相关理论,对企业现金的保险期权价值构建了相应的价值模型,并利用该价值模型对企业现金持有的相关现象进行了解释。企业现金价值是一个状态依存变量,且与企业所可能面临的流动性冲击强度成正比。另外,企业现金的保险价值还与企业价值状态分布的概率相关,如果企业价值处于恶劣状态的概率越大,则企业现金的保险价值也越大。

关 键 词:现金 保险期权 实物期权 现金价值 

分 类 号:F275.6[经济管理—企业管理]

 

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