基于GARCH簇模型的欧盟排放权配额价格波动特征分析  

作　　者：吴振信[1] 万埠磊[1] 

机构地区：[1]北方工业大学经济管理学院

出　　处：《经济研究参考》2012年第63期69-72,共4页Review of Economic Research

摘　　要：通过依次构建ARIMA、GARCH和TARCH模型,本文实证研究了欧盟排放权配额(EUA)日交易结算价格的收益率波动特征,结果表明:EUA价格波动具有尖峰厚尾、异方差、长记忆性和不对称效应等特性,其中不对称冲击体现在利空消息对市场带来的负面影响远大于同等幅度的利多消息对市场带来的正面影响。

关 键 词：欧盟排放权配额 GARCH TARCH 不对称性冲击 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F15F205