对我国无担保企业债的违约风险因素研究  

作　　者：慕文涛[1] 段辰菊 李谦 

机构地区：[1]南开大学经济学院金融系 [2]中国人寿资产管理有限公司

出　　处：《现代管理科学》2013年第4期76-78,90,共4页Modern Management Science

摘　　要：文章从信用违约风险的角度对无担保企业债收益率进行分析,通过构造度量经济体信用风险水平的CVI指标和选取适当的宏观经济变量指标(如固定资产投资同比增速等),运用"回归和时间序列ARMA组合"模型对我国无担保企业债的收益率建模,得到了统计上显著并且经济意义合理的结果。该模型有较高的数据拟合和预测能力,可以用于预测无担保企业债未来的收益率水平,对无担保企业债的投资决策具有一定参考意义。

关 键 词：无担保企业债 违约风险 CVI指标 ARMA模型 

分 类 号：F832.4[经济管理—金融学] F224