欧盟证券交易中的利益冲突规范及其启示  

Normen an den Interessenkonflikten in der Wertpapiertransaktion der EU und ihre Anregungen

作　　者：蔺捷[1] 

机构地区：[1]上海对外贸易学院法学院

出　　处：《德国研究》2013年第1期40-49,125,共10页Deutschland-Studien

基　　金：教育部人文社会科学青年基金项目"新形势下金融稳定和投资者保护法律制度研究--以金融系统性风险为视角"(项目编号:11YJC820068);上海市教委第五期重点学科国际贸易法项目(项目编号:J51204);上海市高校"085工程"项目;上海高校青年教师培养资助计划的资助

摘　　要：欧盟证券市场一体化向纵深发展的历程,同时也是证券法律规范不断完善、证券投资者受到更优保护的历程。欧盟证券交易领域的核心指令——《金融工具市场指令》(MiFID),较之其他涵盖利益冲突规范的指令(包括前身《投资服务指令》),其利益冲突规范协调程度最高、防范管理要求更加具体。这些规范不仅协调了欧盟成员国证券监管的不同做法,促成了欧盟证券市场一体化的程度加深,而且在更加全面、更加协调的基础上保障了证券投资者的利益。此外,这些规范对于完善我国利益冲突防范和管理制度也具有一定的借鉴意义。Der Integrationsprozess der Wertpapiermrkte in der EU ist gleichzeitig ein Prozess,wo die Gesetzesnormen für Wertpapiere stndig verbessert und die Wertpapieranleger besser geschützt werden.Die Kern-Richtlinie des EU-Wertpapierbereichs ist' Markets in Financial Instruments Directive'(MiFID),die im Vergleich zu anderen Richtlinien(einschlieβlich des Vorgngers'Investment Services Directive') das hchste Maβ an normativer Koordination der Interessenkonflikte zeigt und konkretere Anforderungen an ihre Prvention und Management stellt.Diese Normen koordinieren die verschiedenen Handlungsanstze der Wertpapierregulierungsbehrden der EU-Mitgliedsstaaten,was zu einer Vertiefung der Integration der EU-Wertpapiermrkte führte.Gleichzeitig schützen die Normen auch die Interessen der Anleger in Wertpapiere auf einer umfassenderen wie besser koordinierten Grundlage.Darüber hinaus haben diese Normen auch eine Bedeutung für die Verbesserung der Prvention und Bewltigung von Interessenkonflikten in Chinas System.

关 键 词：MiFID 欧盟证券交易 利益冲突 投资者保护 

分 类 号：D922.287[政治法律—经济法学]