新会计准则与会计盈余的债务合约有用性  

New Chinese Accounting Standards and the Usefulness of Accounting Information in Debt Contracts

作　　者：原红旗[1] 李玉博[2] 娄芳[3] 张瑶[4] 

机构地区：[1]复旦大学管理学院,200433 [2]上海大学悉尼工商学院,201800 [3]上海财经大学经济学院,200433 [4]同济大学经济与管理学院,200092

出　　处：《中国会计与财务研究》2013年第1期80-135,共56页China Accounting and Finance Review

基　　金：感谢两位匿名审稿人和编辑提出的宝贵意见,也感谢“复旦会计论坛”与会学者的有益改进意见.原红旗感谢国家自然科学基金（70872066）的资助,李玉博感谢上海青年教师培养资助计划和上海大学创新基金的资助.

摘　　要：本文考察了中国2007年会计准则变动后，会计盈余在债务合约中的作用是否发生变化。研究发现，2007年执行新会计准则后，会计盈余对银行贷款的解释力显著降低；受准则变动影响程度较大的公司，会计盈余对银行贷款解释力的下降程度更大；国有控股和非国有控股公司的会计盈余与新增贷款的敏感性均显著下降，但相较于国有控股公司，非国有控股公司的下降程度更大。本文的研究表明，执行新会计准则后，会计盈余在债务合约中的作用显著下降。This paper investigates whether the usefulness of accounting profitability in debt contracts changes after the adoption of the new Chinese accounting standards （＂NCAS＂） in 2007. We find that the sensitivity of new debts to accounting profitability declines after the adoption and that firms are heavily influenced by the adoption of the new accounting standards and experience a more significant decrease in sensitivity. Moreover, such a decrease in sensitivity is more pronounced for non-state-owned companies than for state-owned companies. Overall, our results indicate that the usefulness of accounting profitability decreases after the adoption of the new accounting standards.

关 键 词：新会计准则 会计盈余 债务合约 

分 类 号：F275.2[经济管理—企业管理] F830[经济管理—国民经济]