欧洲债务危机对中国股票市场的传染效应———基于时变Copula相关性模型的实证检验  

作　　者：倪敏[1] 裴平[1] 蒋彧[1] 

机构地区：[1]南京大学商学院

出　　处：《世界经济与政治论坛》2013年第3期125-138,58,共15页Forum of World Economics & Politics

基　　金：国家社会科学基金重点项目"中国应对国际金融危机的策略研究"(08AJY029)之阶段性成果

摘　　要：本文构建时变Copula模型,选取533组样本数据,对2009年12月至2012年3月期间欧洲主权债务危机对中国股票市场的传染效应进行实证检验。发现在样本区间,德法两国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间具有较高的动态相关性,英国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间具有一定的动态相关性,美国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间不具有动态相关性;德法两国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间的相关性出现爆发性增加的时间点完全一致;英国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间的相关性出现爆发性增加的时间点两者基本一致。可以认为,欧洲主权债务危机对中国股票市场具有显著的传染效应。

关 键 词：欧洲主权债务危机 中国股票市场 传染效应 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F815F832.51