股指期货推出对现货市场价格影响探讨  

作　　者：杨奇志[1] 

机构地区：[1]上海大学经济学院金融系,上海200442

出　　处：《现代商贸工业》2013年第13期115-116,共2页Modern Business Trade Industry

摘　　要：以我国沪深300股指期货以及期货标的物沪深300指数的数据作为研究样本,以股指期货正式推出时间(2012年4月)为分割点,结合ARCH、GARCH、EGARCH、TGARCH模型,对比分析了股指期货推出前后30个月的现货市场的波动性、丛聚效应、杠杆效应,得出以下结论:我国股指期货的推出对现货市场有着积极的影响,表现在现货市场的波动率有所下降,丛聚性现象得到一定的缓解,杠杆效应有所减弱。

关 键 词：股指期货 ARCH检验 GRACH模型 波动性 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]