基于自适应分配算法的嵌套模拟风险价值  

Value-at-Risk of Shanghai Composite Index Based on Nested Simulation of Adaptive Distribution Algorithms

作　　者：杨丰梅[1] 廖益文[1] 周荣喜[2] 

机构地区：[1]北京化工大学理学院,北京100029 [2]北京化工大学经济管理学院,北京100029

出　　处：《系统工程》2013年第4期90-94,共5页Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71171012);北京化工大学学科建设项目(2010096)

摘　　要：如何准确有效地估计风险价值(VaR)一直是研究的热点问题。本文提出用嵌套模拟来估计VaR值,并设计了一套自适应分配算法。该方法用外部模拟生成样本情景,用内部模拟估计每个情景中的资产或资产组合的价值损失,以此来估计VaR值。该方法能合理分配计算效用,从而使估计值的均方误差最小。最后,用上证指数对这个方法做了实证检验,Kupiec检验结果证实嵌套模拟用于计算VaR值是行之有效的。How to measure VaR reasonably has always been a popular issue.In this paper,we design an algorithm based on nested simulation to calculate VaR.In this approach,an outer simulation is used to generate sample scenarios,while an inner simulation is used to estimate portfolio value in each scenario.This method allocates computational effort,so the effect on the risk estimation is much greater.Finally,we estimate the VaR of Shanghai composite index,which passes Kupiec test.Therefore we confirm that nested simulation is reasonable to estimate VaR.

关 键 词：风险价值VAR 蒙特卡洛模拟 嵌套模拟 上证指数 Kupiec检验 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]