中美股市联动的协整关系检验及其意义--基于我国股权分置改革后的经验研究  

作　　者：林基[1] 

机构地区：[1]华东师范大学金融与统计学院,上海200241

出　　处：《金融与经济》2013年第7期57-60,共4页Finance and Economy

摘　　要：我国股权分置改革实施后，中国股市与世界主要股市之间联系日益密切，研究两者之间是否存在联动效应无疑具有现实意义。本文运用Engle＆Granger提出的协整理论，对2005-2012年期间中国股票市场与美国股票市场的日、周收盘数据之间是否存在协整关系进行了实证检验，从而确认上海证券市场与纽约证券市场之间是否存在长期均衡关系。该检验按时间顺序分为两个样本，检验结果表明两地股市之间呈现联动效应。

关 键 词：中国股票市场 美国股票市场 协整 格兰杰因果检验 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]