基于VRP、NS、Svensson模型的债券估值偏离程度实证分析  

作　　者：朱昱颖[1] 周石鹏[1] 

机构地区：[1]上海理工大学管理学院,上海200090

出　　处：《金融经济（下半月）》2013年第8期145-147,共3页

摘　　要：虽然目前债券市场正处于高度发展期,但国内债券市场因流动性、交易制度等方面的不发达而严重制约了二级市场的交易活跃程度。银行间债券市场交易主要采用一对一询价模式,鉴于交易信息的不平衡,个别债券非常容易产生估值的偏离。此外,当前国内债券市场并没有提供"连续"的利率期限结构,客观上催生了债券估值的难度。本文从微观价格角度出发,通过三种不同模型的实证分析对比,对债券市场个券的高、低估状态进行度量。

关 键 词：VRP模型 NS模型 SVENSSON模型 债券估值 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]