人民币即期汇率与NDF汇率的互动关系研究  

作　　者：黄周祥[1] 

机构地区：[1]首都经济贸易大学金融学院

出　　处：《商场现代化》2013年第20期184-186,共3页

摘　　要：本文以2005年7月22日至2011年6月1日间即期汇率与1年期人民币NDF汇率为研究对象,运用MA(1)-GARCH(1,1)模型检验金融危机前后两个市场间收益率的报酬溢出效应和波动溢出效应。分析结果表明,金融危机前,1年期人民币NDF市场对即期市场具有单向的报酬溢出效应,且两者具有相互波动溢出效应;而金融危机后,1年期人民币NDF市场对即期市场仍为单向的报酬溢出效应,但两者不在具有相互波动溢出效应。

关 键 词：NDF GARCH模型 溢出效应金融危机 

分 类 号：F832.52[经济管理—金融学]