产品市场竞争、异质性风险与股票收益  

作　　者：张军华[1,2] 

机构地区：[1]河南财经政法大学会计学院,郑州450011 [2]首都经济贸易大学工商管理学院,北京100070

出　　处：《统计与决策》2013年第16期144-146,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(11BGL026);河南省软科学研究计划项目(132400410913)

摘　　要：利用我国A股上市公司2003～2011年间共3933个公司年的平衡面板数据，以市场势力衡量产品市场竞争，实证分析了市场势力对股票收益的影响及其作用路径。研究发现，市场势力越强，则股票收益越大，异质性风险是市场势力与股票收益的中介变量。上述研究为产品市场竞争的经济后果及其对资本市场的影响提供了新的视角。

关 键 词：产品市场竞争 市场势力 异质性风险 股票收益 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]