中国股票市场羊群效应比较分析  

作　　者：沈潇茹[1] 陆珩瑱[1] 李晓钟 

机构地区：[1]南京航空航天大学经济管理学院,江苏南京210016 [2]江南大学商学院,江苏无锡214122

出　　处：《当代经济》2013年第15期108-110,共3页Contemporary Economics

基　　金：国家社科基金重点项目(批准号:12AZD111);南京航空航天大学大学生创新计划项目

摘　　要：本文利用模型估算和比较了中国股票市场羊群效应的强度,实证发现2010年4月以后,股票市场羊群效应不显著。信息披露制度的不断完善、股票发行和交易制度的改革及股民日益理性成熟有利于股票市场羊群效应的弱化,而股票市场的长期低迷也导致中小投资者投资信心不足,股票投资活动频率减少,羊群行为减少,不利于金融资源配置效率的提高。因此,继续深化股票市场的市场化改革是我国股票市场不断完善的唯一途径。

关 键 词：股票市场 羊群效应 信息不对称 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51