基于基本面的券商股投资组合跑赢大盘的可能性分析  

The Possibility Analysis of Beating Market Index by Portfolios Made up of Brokerage House Securities on the Basis of Fundamental Analysis

作　　者：齐岳[1,2] 孙彬[1] 崔喜君 

机构地区：[1]南开大学中国公司治理研究院,天津300071 [2]南开大学商学院,天津300071 [3]渤海证券研究所,天津300381

出　　处：《经济问题》2013年第10期45-50,共6页On Economic Problems

基　　金：2009年度教育部人文社会科学研究项目(09YJC630133);2010年度国家社会科学基金重大招标项目(10zd&035);教育部留学回国人员科研启动基金资助项目

摘　　要：选取上市满三年的证券公司作为研究样本,从财务指标与投资回报表现两个维度对上市证券公司的基本面表现进行科学的分析评价。在此基础上利用经典的Markowitz投资组合选择模型构建投资组合,并采用2012年投资组合与大盘指数的最新日收益率数据,对其收益情况进行比较验证,首次证明了在上市证券公司中构建的投资组合的收益可以跑赢大盘,证券股具有一定的投资价值。这对投资者进行证券投资具有较好的指导意义。In this paper, we choose brokerage house securities listed at least 3 years as sample ano perTorm iun- damental analysis. On this basis, we build portfolios by Markowitz＇ s standard portfolio selection model and use the latest daily returns of these portfolios and market index in 2012 to compare their performance. We find that portfoli- os that can beat market index and that the brokerage house securities are worth investing. The result can help mutu- al funds or security analysts in their investments in practice.

关 键 词：财务指标 回报表现 投资组合 T检验 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]