保本型结构性产品投资风险分析  

作　　者：丁钊鹏[1,2] 刘立新[1] 杨静[2] 

机构地区：[1]对外经贸大学金融学院,北京100029 [2]北京联合大学,北京100101

出　　处：《统计与决策》2013年第20期159-161,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(11101034)

摘　　要：文章针对保本型结构性产品,通过Black-Scholes期权定价方法,得到投资人风险收益参与比率区间,然后借鉴Merton方法对其进行信用风险分析,在给定投资人参与率之下,投资经理选择不同的风险资产投资比率,可以计算出相应的预期违约率、预期回收率以及预期损失,从而可以得到投资经理最优风险资产投资比率。接着以2011年Shibor报价为无风险利率、以上证综指为风险投资资产,计算出了相应的数值解。投资经理要降低违约损失并提高风险资产投资比率,就必须给投资者的收益设定更多的约束。

关 键 词：保本型结构性产品 信用风险 参与率 预期违约率 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]