美式领子期权定价分析  

Pricing model of American collar option

作　　者：岑苑君[1] 

机构地区：[1]顺德职业技术学院,广东佛山528333

出　　处：《华东师范大学学报（自然科学版）》2013年第6期40-45,56,共7页Journal of East China Normal University(Natural Science)

基　　金：国家自然科学基金(11271143);高等学校博士学科点专项科研基金(20124407110001)

摘　　要：领子期权为持有人设置了保底收益,也为期权发行方设定了止损上限,是一种低风险的金融产品.本文介绍了美式领子期权的数学模型.它的定价问题是一个退化的抛物型变分不等式,也是一个障碍非凸的自由边界问题.通过引入惩罚方法,运用偏微分方程理论和变分不等式的比较原理分析讨论解的存在唯一性,以及最佳实施边界的相关性质.Collar option is designed for invertors with a downside income,and for issuers with a limit loss.The mathematical pricing model of the American collar option can be formulated as a one-dimensional parabolic variational inequality,or equivalently,a free boundary problem.To solve this problem,the penalty method and PDE arguments are applied.The existence and uniqueness of the solution,the properties of the free boundaries,such as monotonicity,smoothness,and location,are presented.

关 键 词：美式领子期权 期权定价 最佳实施边界 

分 类 号：O175.26[理学—数学]