证券市场流动性与股指期货操纵行为的实证分析  

作　　者：周伍阳[1] 李攀艺[1] 

机构地区：[1]重庆理工大学经济与贸易学院

出　　处：《财会月刊（下）》2014年第2期60-62,共3页Finance and Accounting Monthly

基　　金：重庆市社会科学规划博士项目(项目编号:2012BS08);重庆理工大学科研启动基金(项目编号:2012ZD41);国家社会科学基金项目(项目编号:10BJL020)的阶段性研究成果

摘　　要：本文基于我国证券市场流动性差异,运用日内高频数据,采用格兰杰因果检验方法分析权重股在模拟操纵期与其他指数间引导关系的变动。实证结果表明,流动性较低的上证综指权重股中国石油,相对于流动性较高的沪深300指数权重股招商银行,操纵成本较低、更具可行性。最后建议提高大盘股的自由流通股比重、加强低流动性权重股的实时监察,以防范股指期货跨市场操纵风险。

关 键 词：股指期货 市场流动性 操纵行为 投资者 证券市场 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]