资本要求的两难抉择与银行风险的市场约束  

The Puzzle of Capital Requirement and Market Discipline on Banks Risk Management

作　　者：彭寿康[1] 

机构地区：[1]浙江工商大学金融学院,杭州310018

出　　处：《浙江工商大学学报》2014年第2期81-88,共8页Journal of Zhejiang Gongshang University

基　　金：浙江省高校人文社会科学重点研究基地(金融学)资助课题

摘　　要：完善的银行监管框架应该包括最低资本要求、监督检查和市场纪律三个支柱,但目前的银行监管中却还缺失市场纪律的运用。文章指出,由于存在着资本要求的两难抉择,缺失市场纪律的监管方法很难维护银行业的安全性。文章提出,可利用创新的金融工具———或转股债券,来建立银行监管的市场纪律。通过对一个数理经济模型的分析,文章得到的结论是合理设计的或转股债券,可以起到约束银行风险的市场纪律作用。This paper presents a model of a bank that issues deposit, shareholders equity, and contingent-convertible bond. The paper shows that because contingent-convertible bond holders are at risk, and as they bear losses in the case of bank failure they require a rate of return that increases with the risk they perceive, market discipline can be exerted by them if the trigger and conversion rates of contingent-convertible bond are properly designed.

关 键 词：或转股债券 市场纪律 银行监管 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]