IPO暂停对CAPM模型的影响  

作　　者：周绍凌 周葆生[1] 

机构地区：[1]安徽农业大学,安徽合肥230036

出　　处：《山东农业工程学院学报》2014年第2期38-38,41,共2页The Journal of Shandong Agriculture and Engineering University

摘　　要：为检验IPO暂停对CAPM模型的适用性是否产生积极影响,对2008年9月16至2009年7月10日第七次IPO暂停前后的上海证券市场进行了比较分析。用BJS和FM检验法构造了3组数据,第一组考察IPO暂停之前模型的适用性,第二组考察IPO重启之后新发行股票中模型的适用性,第三组考察IPO重启之后已发行股票中模型的适用性。结果表明IPO重启之后已发行股票的系统性风险对其收益率的影响得到加强,但是对新发行的股票CAPM模型并没有发挥定价预测的作用。IPO暂停前后CAPM模型的适用性并没有得到明显的改善。

关 键 词：CAPM IPO暂停 横截面回归 

分 类 号：F063.1[经济管理—政治经济学]