我国煤炭价格波动研究——基于GARCH模型的实证分析  

作　　者：张艳芹[1] 刘满芝[1] 

机构地区：[1]中国矿业大学(南湖校区)管理学院

出　　处：《价格理论与实践》2014年第3期75-76,共2页Price:Theory & Practice

基　　金：江苏省社会科学基金项目(12GLC009);江苏高校国际问题研究中心立项项目<江苏高校国际能源政策研究中心>(2013KPYT02);教育部人文社科基金青年项目(10YJC630150);中国煤炭工业协会科学技术研究指导性计划项目(MTJKJ2010-239);2013年第二批江苏省博士后科研资助计划(1302079B)资助

摘　　要：本文通过建立基于正态分布的GARCH模型,选取煤炭综合价格来探究我国煤炭价格的波动情况和波动特征。实证结果显示:第一,中国煤炭综合价格的波动具有很强的GARCH效应;第二,模型的ARCH项系数和GARCH项系数之和为0.988,表明冲击的衰减很慢,具有长记忆的特征;第三,波动具有明显的杠杆效应,负冲击产生的波动是正冲击的30倍;第四,波动不具有GARCH-M效应。

关 键 词：煤炭综合价格指数 价格波动 GARCH模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F426.21