基于异质信念的行为资本定价模型及其构建  

作　　者：关斐[1] 

机构地区：[1]河南工程学院工商管理学院,郑州451191

出　　处：《统计与决策》2014年第13期167-170,共4页Statistics & Decision

基　　金：河南省软科学研究计划项目(142400411146)

摘　　要：文章在突破传统资本资产定价模型理性人假定的基础上,将投资者异质信念引入到标准消费资本资产定价模型中,并在基于资本市场信息结构、证券结构及投资偏好条件下,构建了异质信念的行为资本资产定价模型。该模型表明投资异质性假定导致了资本资产定价条件项的变化,从而解释了标准CCAPM无法解释的股权风险贴水之谜。

关 键 词：异质信念 资本资产定价 状态空间 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济]