上海A股市场风险分散能力的实证研究  

作　　者：王志诚[1] 熊德华[1] 张涤新[2] 

机构地区：[1]北京大学光华管理学院,北京100871 [2]广东商学院统计系,广州510320

出　　处：《经济科学》2001年第3期70-77,共8页Economic Science

基　　金：国家自然科学基金资助;基金项目 ( 7993 0 60 0 )

摘　　要：本文在很一般的假设条件之下给出了一个用平均相关系数来度量市场分散风险的能力的方法。使用 1 995年 1月 4日至 2 0 0 0年 9月 2 7日上海证券交易所所有 A股上市公司 (不包含 PT股票 )的日交易数据对市场的风险分散能力进行实证研究。使用同时期的数据用实证方法比较了平均相关系数作为市场风险分散能力度量和使用 CAPM对可分散风险和不可分散风险进行分解的方法。进一步通过相关系数所构成的经验分布来分析和估算使用组合可分散风险的范围。

关 键 词：投资组合 风险分散 相关系数 股票市场 中国 A股市场 实征研究 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]