远期现货电子交易市场价格发现功能研究  

作　　者：韩刚[1] 刘玉贵[2] 

机构地区：[1]安徽财经大学经济学院,安徽蚌埠233030 [2]安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233030

出　　处：《统计与决策》2014年第16期154-156,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(13CJY119);教育部人文社会科学研究青年基金项目(11YJC790054)

摘　　要：近年来,我国远期现货电子交易市场发展迅速但运行极不规范,由此引起了人们对远期现货市场运行效率的质疑。文章通过构建向量误差纠正模型,以渤海商品交易所热卷轧板品种为例对远期现货与现货价格序列间的动态关系进行了实证检验。结果发现,热卷轧板远期现货和现货价格间存在长期均衡关系,并且远期现货对现货价格的影响力较强,在价格发现功能方面处于主导地位。

关 键 词：远期现货 价格发现 VECM模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]