中国利率变动对证券市场的动态影响——基于VAR-MGARCH-BEKK模型的研究  

作　　者：周佰成[1,2] 朱孝祯 马可为[2] 

机构地区：[1]吉林大学中国国有经济研究中心,长春130012 [2]吉林大学经济学院,长春130012

出　　处：《学习与探索》2014年第8期113-117,共5页Study & Exploration

基　　金：国家社会科学基金青年项目"中国与全球股票市场价格波动的动态相关性研究"(11CJY105);吉林大学"985"工程项目;吉林省社会科学基金项目"吉林省中小企业绩效评估体系研究"(2013B224);吉林省科技发展软科学项目"吉林省发展基金产业的可行性研究"(20110662)

摘　　要：股权分置改革之后,中国证券市场发展迅速,市场价格的波动趋于合理,并且呈现偏峰厚尾的特点。在金融危机之后,投资者更加理性,投机行为有所减少,但是从利率和证券价格的价格溢出效应和波动溢出效应来看,中国利率向证券市场传导的机制仍然是不通畅的。研究认为,证券市场是货币政策传导渠道的一个重要场所,只有实现利率在证券市场的通畅传导,才能更好地实现货币政策目标,促进经济发展。

关 键 词：利率 证券市场 价格溢出效应 波动溢出效应 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]