基于布莱克-斯科尔斯定价模型的净现值法改进--以A珠宝公司黄金期权为例  

作　　者：周琦深[1] 邱英[2] 杨明星[1] 

机构地区：[1]中国地质大学 [2]武汉科技大学

出　　处：《财会通讯（中）》2014年第8期14-16,共3页Communication of Finance and Accounting

基　　金：中国国家博士后基金面上项目(一等)(编号:2013M540612);国家社会科学基金项目(编号:12BJL074);教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目(编号:12JZD034)资助

摘　　要：一、传统净现值法缺陷分析珠宝类行业中对黄金期权的投资决策是企业最重要的投资行为之一,而当前投资决策行为通常是以现金流量折现法为依据,其优点在于现金流量折现法同时考虑到了货币资金的时间价值以及投资风险。现金流量折现法主要包括净现值法、内含报酬率法、现值指数法等,但Myers（1977）、夏林（2010）、孙斌（2007）等学者的理论与实证研究表明。

关 键 词：净现值法 黄金期权 珠宝公司 定价模型 斯科尔斯 现金流量折现法 布莱克 投资决策行为 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理] F224[经济管理—国民经济]