不确定信息下动量效应的非对称性研究  

作　　者：王镇[1] 郝刚[1,2] 

机构地区：[1]东北财经大学应用金融研究中心,辽宁大连116025 [2]中国证券监督管理委员会大连监管局,辽宁大连116000

出　　处：《山东工商学院学报》2014年第5期84-94,共11页Journal of Shandong Technology and Business University

基　　金：国家自然科学基金项目(71171203)

摘　　要：研究我国股票市场存在不确定性信息时的动量效应的非对称性,利用我国上证A股中有关的股票样本数据,通过引入上市时间、股票收益波动率和用户关注度作为衡量不确定性的3个指标,针对David(2010)所提出的3个假说分别进行了检验。结果发现假说1在中期内是成立的,而短期和长期内可能并非成立;假说2在短期内是成立的,但在中期和长期内并非成立;同时,在将样本期分为危机期和非危机期后,发现危机期市场中非对称效应越大,越能证明假说3的合理性。

关 键 词：信息不确定 动量效应 非对称性 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]