利率期限结构风险因素下的债券组合策略  

Bond Portfolio Strategy Based on Term Structure of Interest Rate Risk

作　　者：王春峰[1] 张驰[1] 房振明 

机构地区：[1]天津大学管理与经济学部,天津300072 [2]渤海证券股份有限公司,天津300381

出　　处：《天津大学学报（社会科学版）》2014年第5期391-396,共6页Journal of Tianjin University：Social Sciences

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71271146);教育部长江学者和创新团队发展计划基金资助项目(IRT1028)

摘　　要：研究了中国债券市场利率结构风险,结合中国债券市场的特点,利用赫尔米特插值法建立利率期限结构风险模型,量化了风险因素,并以此得到了债券组合管理的策略与风险对冲的原则。结合中国债券市场的实际数据进行实证分析,检验了模型的有效性,得到了比较满意的结果。This paper studies the term structure of interest rate risk of China＇s bond market. Considering the characteristics of China＇s bond＇s market, we establish the term structure of interest rates risk model. Finally, empirical analysis is studied by using the actual data of the bond market. The result is satisfactory.

关 键 词：利率结构 系统性风险 赫尔米特插值 债券组合 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]