零利率下限视角下宽松货币政策效应研究  

作　　者：刘东庆[1,2] 

机构地区：[1]中国工商银行广东省分行,广东广州510000 [2]四川大学,四川成都610064

出　　处：《西北工业大学学报（社会科学版）》2014年第3期25-28,共4页Journal of Northwestern Polytechnical University(Social Sciences)

基　　金：广东金融学院一般项目(13xj002-12)

摘　　要：基于零利率下限存在的假设,当经济下行期时各国政府出台纷纷实行宽松的货币政策,如采取美国的量化宽松措施,以期刺激经济。同时基于零利率下限存在的条件,作为宽松货币政策工具之一的前瞻指引越来越受到重视,以期提高货币政策效率。当零利率下限不存在时假设它是存在的,或者存在时假设它不存在,就不能正确描述期限结构模型,据此得到的利率期限结构发展趋势是不合理的,这将会导致政府监管政策和企业风险管理决策失误。

关 键 词：零利率下限 非常规货币政策 量化宽松 HJM模型 

分 类 号：F820.3[经济管理—财政学]