价格发现、卖空机制与房地产金融风险防范  

作　　者：贾甫[1] 韦静强[2] 刘知博[3] 

机构地区：[1]北京大学经济学院,北京100871 [2]清华大学战略新兴产业研究中心,北京100872 [3]中央财经大学金融学院,北京100081

出　　处：《金融理论与实践》2014年第9期1-5,共5页Financial Theory and Practice

摘　　要：国际经验表明,繁荣期的房价主要由看涨者决定,并以房地产泡沫破灭及其银行体系危机而结束。究其原因,在于房地产市场缺乏长期均衡价格发现机制和金融制度存在偏袒性问题,以致看涨者能够进行杠杆操作,从事短期性投机。据此提出,在房地产资本市场引入房地产支持证券、国房景气指数期货和卖空机制,为看跌者在繁荣期或看涨者在衰退期的套利操作搭建制度平台,从而既为房地产投资者提供长期均衡房价信号,降低房价波动性风险;又完善多层次资本市场,拓展房地产资金来源渠道,降低银行体系的风险。

关 键 词：房地产金融风险 制度偏袒 国房景气指数期货 卖空机制 

分 类 号：F830.2[经济管理—金融学]