基于分位数概率分布的动态VaR模型及其应用  

作　　者：杨杰[1,2] 张绍宗[2] 

机构地区：[1]华南师范大学经济与管理学院,广州510006 [2]云南师范大学经济与管理学院,昆明650092

出　　处：《统计与决策》2014年第24期72-75,共4页Statistics & Decision

基　　金：云南省科技厅应用基础面上项目(2010ZC063)

摘　　要：金融风险的VaR度量方法已经成为国际风险管理的重要内容。鉴于VaR本身可以看做是资产或资产组合收益率的左侧分位数,文章根据蒋文江教授于2004年提出的一类新型的分位数概率模型,直接构建基于分位数分布的动态VaR模型,并利用该模型对标准普尔500指数、恒生指数、上证综合指数和深证成分指数进行实证检验,结果显示:基于新型分位数分布的VaR模型在99%的高置信水平下能够较好地刻画证券市场的金融风险,且动态VaR模型在发达证券市场的表现优于国内证券市场的表现。

关 键 词：分位数 概率模型 动态VAR 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]