投资者情绪的定价适用性研究——基于七国(地区)发达市场视角  

作　　者：周游 

机构地区：[1]埃克赛特大学商学院

出　　处：《湖南科技学院学报》2015年第1期99-103,共5页Journal of Hunan University of Science and Engineering

摘　　要：文章旨在对美国、加拿大、英国、德国、法国、日本和中国香港市场的投资者情绪、市场总收益以及特征公司横截面收益进行建模,通过选择微观市场结构变量来构造市场情绪指数,并发现市场总收益,特征公司横截面收益可以由投资者情绪合理解释。同时,文章构造全新的投资者情绪指数,以其作为一个新的定价变量引入到经典的CAPM模型和Fama三因子定价模型中,并发现小盘股和成长型股票更容易受到投资者情绪的影响。

关 键 词：投资者情绪 横截面回归 资产定价 

分 类 号：F753[经济管理—国际贸易]