核心通货膨胀率视角下货币政策的非对称性效应分析  

作　　者：肖强[1,2] 赫永达[1] 

机构地区：[1]吉林大学商学院,长春130012 [2]兰州商学院甘肃经济发展数量分析研究中心,兰州730020

出　　处：《统计与决策》2015年第3期146-149,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71271142);甘肃经济发展数量分析研究中心项目(SLYB201204)

摘　　要：考虑到核心通货膨胀率是CPI中各商品包含的共同变动趋势,文章基于CPI的8大类指标利用动态因子模型生成了核心通货膨胀率。进而,将核心通货膨胀率作为LSTVAR模型中平滑转换函数的转换变量,利用LSTVAR模型分析了货币政策的非对称性。实证结果表明,在由核心通货膨胀率确定的不同通胀状态下,货币政策对产出和价格具有显著的非对称性。高通胀状态下扩张的货币政策无效,而低通胀状态下宽松的货币政策更有效。

关 键 词：货币政策 非对称性 核心通货膨胀率 LSTAR 

分 类 号：F822[经济管理—财政学] F224.0