股指期货对证券市场有效性的作用——以行为金融为视角的实证研究  

作　　者：邓春朝 梁凡圣 

机构地区：[1]北方民族大学 [2]广西平南县桂银村镇银行

出　　处：《经济师》2014年第12期153-156,共4页

摘　　要：股指期货能否提高股票市场的质量、改善市场的有效性,一直存在诸多争议。对市场的看法不同,使用的假设条件和验证方法不同,往往得出不同结论。文章以行为金融学为视角,运用反转投资策略,研究2011年至2013年间沪深300成分股股票能否获得超额收益。研究发现,反转投资策略可以带来超额收益,但沪深300股指期货推出后,超额收益的波动有减缓的趋势,说明中国股票市场有效性在逐步提高。

关 键 词：股指期货 行为金融 沪深300反转投资策略实证模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]