人民币汇率高阶矩风险的持续性研究  

作　　者：朱新玲[1] 黎鹏[2] 

机构地区：[1]武汉科技大学管理学院 [2]中南民族大学经济学院

出　　处：《金融与经济》2015年第3期6-8,27,共4页Finance and Economy

基　　金：教育部人文社会科学研究项目(09YJC790209);湖北省教育厅人文社会科学研究项目(2012Q182)的资助

摘　　要：为了考察人民币汇率高阶矩风险的持续性,本文通过单位根检验和脉冲响应函数分别对人民币汇率收益率序列的条件方差、条件偏度和条件峰度过程进行持续性和持续期研究。研究表明,人民币汇率的方差风险和偏度风险具有持续性而峰度风险不具有持续性。方差风险的影响在持续期内迅速衰减而偏度风险的影响在持续期内震荡衰减。鉴于汇率波动的方差风险和偏度风险具有持续性,其风险的规避应在协同持续的基础上进行。

关 键 词：高阶矩风险 持续性 脉冲响应函数 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]