CIR-CKLS-Jump利率波动模型与商业银行隐含期权定价  

作　　者：华坚[1] 祁智国[1] 马殷琳[1] 

机构地区：[1]河海大学商学院,江苏南京210000

出　　处：《金融理论与实践》2015年第3期94-100,共7页Financial Theory and Practice

摘　　要：以经典CIR和CKLS利率波动模型为基础,结合利率跳跃扩散理论,构建出CIR-CKLSJump利率波动模型,采用对偶变量方差减少技术蒙特卡洛模拟方法对商业银行存贷款隐含期权进行定价。结果表明,CIR-CKLS-Jump利率波动模型能较好地模拟现实数据的变化过程,且商业银行存贷款隐含期权值均处于实值状态。在利率完全市场化的情况下,商业银行在开展存贷款业务时若能充分考虑隐含期权价值,将提高银行利率定价能力,减少利率风险。

关 键 词：利率市场化 CIR-CKLS-Jump利率波动模型 隐含期权 蒙特卡洛模拟 

分 类 号：F832.33[经济管理—金融学]