风险价值VaR及实证研究  

The Value at Risk and Empirical Analysis

作　　者：李海燕[1] 曹怀火[1] 潘雪艳[2] 

机构地区：[1]池州学院数学与计算机科学系,安徽池州247000 [2]安徽师范大学数学计算机科学学院,安徽芜湖241003

出　　处：《安庆师范学院学报（自然科学版）》2015年第1期23-26,共4页Journal of Anqing Teachers College(Natural Science Edition)

摘　　要：随着经济一体化的深入,风险管理受到各个国家和地区越来越多的重视。本文主要讨论了风险管理中的市场风险度量的方法,具体介绍了基于投资组合的收益(或损失)函数的分布函数提出的风险值(VaR)和期望损失(ES)这两种度量方法,它们是目前使用得最广的市场风险度量方法。文中比较了这两种方法的优缺点,给出了各种不同计算VaR和ES的方法,同时也对各种方法进行了对比讨论,给出了一个基于中国上证沪深指数在1999—2013年的日收益率序列的一个实证研究。People are paying more and more attentions to the risk management of the financial market with the economic integration. This paper first introduces the methods of measure market risk,and then gives two important ways： the value at risk（ VaR） and the expected shortfall（ ES）. The advantages and disadvantages of VaR and ES are discussed in this paper. Finally an empirical study of Shanghai Index is presented.

关 键 词：市场风险 VAR ES 历史模拟法 蒙特卡罗模拟法 方差—协方差法 

分 类 号：C812[社会学—统计学]