信用风险计量的Copula和Monte Carlo改进  

作　　者：贾飞[1] 刘澄[1] 

机构地区：[1]北京科技大学经济管理学院,北京100083

出　　处：《金融理论与实践》2015年第4期64-69,共6页Financial Theory and Practice

基　　金：国家自然科学基金项目(71272160);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(FRF-BR-13-030A)

摘　　要：Credit Metrics模型是一个以VAR方法为基础的风险计量模型,但风险收益服从正态分布是其前提条件,而事实上具有"厚尾"现象。研究主要贡献是通过Copula函数和Monte Carlo模拟解决了"厚尾"和"线性相关"问题,是在理论层面和实践层面,深化了Copula函数在计量信贷资产组合整体信用风险中的研究和应用,结合Monte Carlo模拟提出了理论与实际相结合的信用风险计量框架,为计量信贷资产组合的信用风险提供了一种新的研究工具,具有一定的创新价值。

关 键 词：CREDITMETRICS模型 COPULA函数 MONTECARLO模拟 

分 类 号：F832.21[经济管理—金融学]