我国基金风格调整研究  

作　　者：齐岳[1] 孙信明[1] 王治皓 

机构地区：[1]南开大学商学院

出　　处：《现代管理科学》2015年第5期24-26,共3页Modern Management Science

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(项目号:14JJD630007);国家自然科学基金重点项目(项目号:71132001);教育部人文社会科学研究基金资助项目(项目号:09YJC630133)

摘　　要：由于行业内排名等压力,基金经理经常会调整基金的风格,以提高业绩,吸引现金流入,众多研究表明,基金风格的变化是经理主动调整的结果。然而,也有学者认为基金风格的变化是计量过程中均值逆转的结果 (Mean Reversion),文章通过传统投资组合理论和指数模型方法验证了基金调整风格的行为,发现基金风格的变化是经理主动调整的结果。显然,文章的研究对监督经理的投资行为,减少代理冲突具有十分重要的意义。

关 键 词：基金 风格变化 投资组合理论 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]