中国股票市场的泡沫度量——基于时变参数模型  

作　　者：陆晓蔚[1] 陆兴健[2] 

机构地区：[1]中国人民银行盐城市中心支行,江苏盐城224001 [2]东北师范大学,吉林长春130024

出　　处：《山西财政税务专科学校学报》2015年第1期21-26,共6页Journal of Shanxi Finance & Taxation College

摘　　要：度量一国股市的泡沫程度,可以为规避股票市场的大幅波动提供监管依据,可以有效的评估一国股票市场的成熟度。本文使用市盈率表征股票内在价值,通过时变参数卡尔曼滤波技术手段对中国股市近年来的泡沫程度进行分析。实证结果表明,自2008年以来中国股票市场过度泡沫得到有效控制且趋于理性,股票市场的成熟度有所提升,但也存在股价长期低迷的泡沫不足的现象,对突发事件的应急能力仍有待提高。

关 键 词：卡尔曼滤波 理性泡沫 增长率 成熟度 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]